Каталог / Статьи, публикации, аналитические материалы / Все для пищевого производства / Лизинг в производстве печенья. Механизм приобретения оборудования в лизинг
Лизинг в производстве печенья. Механизм приобретения оборудования в лизинг
В предыдущей статье мы рассмотрели классический вариант организации производства печенья – единовременная оплата оборудования перед вводом его в эксплуатацию.
Напомним, что стоимость комплекта оборудования для производства 140 кг/ч песочного печенья составляет около $78 000. При единовременной оплате оборудования срок окупаемости - 11 месяцев, накопленный денежный поток через 5 лет составляет $377 900.
Однако далеко не все предприятия и частные предприниматели располагают достаточным количеством свободных денежных средств для покупки надежного оборудования.
В этой статье мы рассмотрим вариант покупки оборудования для производства печенья “в рассрочку” с применением механизма лизинга, и покажем, какие выгоды и трудности лежат перед участниками сделки.
Общие аспекты лизинговой сделки
Сначала немного об участниках лизинговой сделки и о видах лизинга.
Очевидно, что непременными участниками лизинговой сделки являются конечный покупатель оборудования (лизингополучатель) и компания-поставщик этого оборудования. Но по своей экономической сути лизинг является инвестиционной деятельностью, для осуществления которой необходима соответствующая лицензия. Поэтому возникает еще одна сторона сделки – лизинговая компания (лизингодатель), которая имеет право предоставлять оборудование в лизинг.
Существуют еще два участника лизинговой сделки – банк и страховая компания. Роль этих участников станет ясна после описания механизма осуществления лизинга.
Федеральный закон “О лизинге” выделяет 3 вида лизинга – финансовый лизинг, оперативный лизинг и возвратный лизинг. Финансовый лизинг – вид лизинга, при котором предмет лизинга (производственное оборудование) переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока действия договора. При оперативном лизинге одно и то же оборудование может быть передано в лизинг неоднократно в течение полного срока его амортизации различным лизингополучателям. Право собственности при этом остается у лизинговой компании. Возвратный лизинг является разновидностью финансового лизинга, при котором поставщик оборудования одновременно выступает и как лизингополучатель. Эта разновидность лизинга применяется, в основном, для пополнения оборотных средств предприятия-продавца оборудования.
Итак, каким же образом оборудование переходит от продавца к лизингополучателю? Рассмотрим схему более детально.
Рис. 1. Механизм лизинговой сделки.
В рамках сделки лизинговая компания (лизингодатель) по договору купли продажи приобретает оборудование у компании-поставщика, которого указывает конечный покупатель (лизингополучатель). Оборудование становится собственностью лизинговой компании и затем передается лизингополучателю в лизинг. Лизингополучатель в течение действия договора лизинга периодически (например, один раз в квартал) выплачивает лизингодателю соответствующие суммы – лизинговые платежи.
Как правило, оборудование приобретается не на собственные средства лизинговой компании, а на привлеченные, например, банковский кредит (поэтому появляется еще один участник сделки – банк). Этот кредит лизингодатель выплачивает из части средств, поступающих ему от лизингополучателя. Риски возможной неплатежеспособности лизингополучателя, как правило, страхуются следующим участником лизинговой сделки – страховой компанией.
В результате такой схемы покупатель фактически покупает оборудование под банковский кредит. При этом право собственности на это оборудование переходит к покупателю после выплаты всей суммы лизинговых платежей.
Состав, размер и сроки выплаты лизинговых платежей определяются непосредственно в договоре лизинга и могут изменяться в каждом конкретном случае и зависят от условий работы лизинговой компании. Обычно лизинговый платеж включает следующие компоненты:
1. Авансовый взнос (20-30% от суммы контракта)*.
2. Выплаты основного долга.
3. Выплаты процентов по кредиту (18-20% годовых на 1,5 – 2 года).
4. Оплата страховки*.
5. Комиссионные лизинговой компании (2 - 4% от суммы контракта).
6. Налог на имущество.
7. Налог с оборота (1% от суммы платежа).
8. НДС на лизинговый платеж.
* - авансовый платеж и оплата страховки осуществляется в первом лизинговом платеже.
Какие же выгоды приносит применение лизинга участникам лизинговой сделки?
Лизингополучатель (покупатель) получает отсрочку платежей, но за это общая сумма выплат превышает первоначальную стоимость комплекта оборудования на 20-30%; лизинговая компания получает комиссионное вознаграждение за предоставление оборудования в лизинг; коммерческий банк, выдающий кредит под лизинговую сделку, осуществляет целевое размещение средств с получением соответствующих процентов; компания-поставщик увеличивает объем сбыта; страховая компания зарабатывает на страховании сделки.
Экономическая эффективность применения лизинга в производстве печенья
Для количественной оценки целесообразности приобретения оборудования в лизинг рассмотрим организацию наиболее простого с технологической точки зрения производства отсадного печенья с применением механизма лизинга.
Для расчетов примем те же исходные данные, что и в предыдущей статье. Стоимость комплекта оборудования для создания надежного производства печенья с нуля составляет около $78 000.
Стоимость банковского кредита 18% годовых. Срок кредита – 2 года.
Выплаты лизинговых платежей осуществляются поквартально.
Расчет проекта производится на 5 лет.
Производительность линии - около 45 т/месяц при работе в 1 смену (длительность 1-й смены 8ч, 30 рабочих дней). Процент брака составляет не более 10%.
В наших расчетах предполагается, что весь произведенный объем продукции продается.
По данным Госкомстата в 2001 г. потребление печенья составляет около 2,5 кг в год на душу населения. Таким образом, одна производственная линия обеспечит печеньем около 200 тыс. человек.
Поскольку цены, как на сырье, так и на готовую продукцию существенно различаются в г. Москве и в регионах, то в расчетах использовались средневзвешенные цены. Однако поскольку на расчеты влияет разница между оптовыми ценами на сырье и оптовыми ценами на готовую продукцию, а не абсолютные их значения, общая картина экономической эффективности в г. Москве и в регионах практическая одинаковая.
На рис. 2 показаны чистые денежные потоки, после уплаты налога на прибыль.
Рис. 2. Чистые денежные потоки производства печенья при применении лизинга.
Очевидно, что сумма первоначальных вложений в организацию производства отсадного печенья существенно сократилась от $78 000 до $21 500. Соответственно, срок окупаемости тоже уменьшился до трех (!) месяцев по сравнению с вариантом единовременной оплаты оборудования. Более того, отрицательный денежный поток имеет место только в первом периоде, до начала производства. Во все последующие месяцы прибыль от производства с запасом покрывает лизинговые платежи.
Как уже обсуждалось в предыдущей статье, любой проект направлен на получение дохода, поэтому одним из основных критериев для принятия решения об открытии производства должен быть накопленный денежный поток, а также рентабельность вложенных средств.
На рис. 3. показано накопление денежных средств по ходу реализации проекта по производству отсадного печенья.
Рис. 3. Накопление денежных средств.
Внимательный читатель обратит внимание на тот факт, что накопление денежных средств происходит медленнее, чем в случае единовременной оплаты оборудования. Очевидно, что это происходит из-за оттока средств на лизинговые платежи.
По истечении 5 лет основные показатели экономической эффективности производства печенья при использовании лизинга составят:
Объем инвестиций: $ 21 500
Чистый накопленный доход: $ 356 200
Период окупаемости: 3 месяца
Суммарные лизинговые платежи: $ 103 700
Таким образом, выгоды для покупателя бесспорны – объем инвестиций и срок окупаемости вложений сократились втрое каждый, по сравнению с вариантом единовременной оплаты оборудования.
На первый взгляд кажется, что покупку оборудования необходимо осуществлять только в лизинг. Однако на этом пути покупателя ожидает ряд трудностей, которые нужно учитывать.
Трудности при покупке оборудования в лизинг
Итак, как уже упоминалось, лизинг является механизмом покупки оборудования в кредит, который предоставляет покупателю лизинговая компания. Именно с этим и связаны основные трудности покупки в лизинг.
Первым препятствием является сумма сделки. Дело в том, что лизинговая компания за предоставление оборудования в лизинг получает комиссионное вознаграждение, которое составляет 2-5% от суммы сделки. Поэтому покупка в лизинг, например, тестомесильной машины стоимостью около $7 000, интереса для лизинговой компании не представляет. Как правило, сумма реальной лизинговой сделки начинается от $20 000 - $30 000 (в зависимости от лизинговой компании).
Вторым моментом, существенно осложняющим покупку производственного оборудования в лизинг, является получение собственно кредита. Для его получения необходимо заполнить солидный перечень различных документов, включающий подробные сведения о компании-покупателе, его кредитной истории, сведения об управляющих, бухгалтерские данные, краткий бизнес-план будущего производства, сведения об обеспечении договора лизинга и др. А, учитывая условия функционирования большинства предприятий, формальная сторона вопроса также может стать непреодолимым препятствием.
Следующим моментом, на который хотелось бы обратить внимание будущих покупателей, является обеспечение кредита. Таким обеспечением может служить банковская гарантия, поручительство, залог. Как правило, лизинговые компании требуют обеспечение, вдвое превышающее сумму сделки (хотя иногда часть залога может составлять стоимость передаваемого оборудования, а также авансовый платеж). Поэтому при планировании покупки оборудования в лизинг покупатель должен отдавать себе отчет в том, что с него потребуют залоговое обеспечение сделки.
Также не следует забывать об авансовом платеже, составляющем около 20% от суммы сделки, который потребует лизингодатель с покупателя еще до начала им своего производства.
Поэтому, несмотря на всю свою привлекательность, не стоит рассматривать лизинг как панацею при дефиците оборотных средств. Наиболее реально применение механизма лизинга крепкими и устойчивыми предприятиями, желающими расширить свой бизнес, не выводя при этом из хозяйственного оборота значительной части оборотных средств.
Однако, несмотря на все трудности, возникающие при покупке оборудования в лизинг (или без него) компанию, решившую заняться производством печенья, в конце пути ждет привлекательный со всех точек зрения бизнес.
Если вы решили в него окунуться – желаем вам удачи!
